Transformar pagamentos: como as startups estão se tornando pioneiras na infraestrutura de stablecoin na AWS

As stablecoins passaram a ocupar um lugar central nas finanças globais. Atualmente, elas sustentam trilhões de dólares em volume de transações, desde liquidações instantâneas internacionais até finanças descentralizadas (DeFi), fluxos de tesouraria programáveis e muito mais. Em 2024, as stablecoins processaram mais de USD 27,6 trilhões em volume on-chain. Em abril de 2025, o relatório Digital Dollars do Citi previu que, mesmo em seu nível básico, o fornecimento total de stablecoins em circulação poderia crescer para USD 1,6 trilhão até 2030. Mas o relatório também prevê que esse número pode subir para USD 3,7 trilhões, acrescentando que os emissores de stablecoins podem se tornar os principais detentores de títulos do Tesouro dos EUA até 2030, com os requisitos de reserva criando uma nova fonte significativa de demanda por ativos denominados em dólares.

Por que tanta atração? Ao contrário das criptomoedas voláteis, as stablecoins mantêm um valor estável ao atrelar seu preço a ativos de referência — geralmente moedas fiduciárias, como o dólar americano, com reservas normalmente lastreadas por ativos altamente líquidos, como títulos públicos, dívidas corporativas ou outros equivalentes de caixa. A eficácia dessa estabilidade depende muito da qualidade da garantia subjacente, da gestão das reservas e do mecanismo de indexação que se utiliza. Elas oferecem a flexibilidade dos ativos digitais com a previsibilidade das finanças tradicionais. As stablecoins são criadas usando contratos inteligentes, que são trechos de código programável executados em blockchains. Esses contratos inteligentes permitem a execução automática de instruções com base em condições predefinidas, sem intervenção humana. Para as startups, elas representam algo ainda mais valioso: uma oportunidade de construir uma nova infraestrutura financeira e de pagamentos.

As stablecoins estão sendo usadas em grande escala. Em abril de 2025, o fornecimento total de stablecoins em circulação ultrapassou USD 230 bilhões, um aumento de 54% desde abril de 2024. Com o apoio de uma infraestrutura segura, escalável e compatível, startups em todo o mundo estão avançando rapidamente.

Por que as stablecoins são importantes

Para startups que operam em mercados emergentes ou entre eles, o atrito financeiro é um desafio familiar: os pagamentos internacionais são lentos, as taxas de câmbio e de transferência bancária são altas e a gestão de tesouraria é ineficiente. Hoje, a maior parte do volume de stablecoins vem da atividade comercial, com o Citi estimando que isso represente 90-95%. No entanto, espera-se que essa participação diminua à medida que novos casos de uso orientados para a utilidade se consolidam. Como explica Chris Dixon, fundador do fundo de investimento em criptomoedas a16z, em Stablecoins: Payments Without Intermediaries (Stablecoins: pagamentos sem intermediários), as stablecoins podem contornar os caros sistemas de pagamento tradicionais: “As stablecoins são nossa primeira chance real de fazer pelo dinheiro o que o e-mail fez pela comunicação: torná-lo aberto, instantâneo e sem fronteiras”.

“Considere [também] a evolução das mensagens de texto. Antes de aplicativos como o WhatsApp, enviar uma mensagem de texto para outro país significava pagar 30 centavos por mensagem. Mesmo assim, você tinha sorte se a mensagem fosse realmente entregue”, acrescenta Dixon. “Então surgiram as mensagens nativas da internet: instantâneas, globais e gratuitas. Os pagamentos estão agora onde as mensagens estavam em 2008: fragmentados por fronteiras. Sobrecarregados por intermediários. Controlados por padrão. As stablecoins oferecem uma alternativa totalmente nova.”

Ao possibilitarem liquidações instantâneas e de baixo custo, além de recursos programáveis, as stablecoins desbloqueiam um novo nível de acesso financeiro e inovação:

• Pagamentos B2B transfronteiriços com redução do atrito cambial
• Gestão de folha de pagamento e tesouraria atrelada ao dólar em economias voláteis
• Remessas com taxas mais baixas e liquidação mais rápida
• Sistemas programáveis de dinheiro e fidelidade tokenizados no aplicativo

Com o parceiro de infraestrutura licenciado certo, as empresas agora podem integrar stablecoins sem a necessidade de assumir o ônus regulatório adicional internamente. Em 18 de julho de 2025, o presidente dos Estados Unidos sancionou a Lei GENIUS, estabelecendo o primeiro framework regulatório federal para stablecoins de pagamento. A lei classifica as stablecoins como ferramentas de pagamento que não são títulos nem commodities e exige o respaldo total das stablecoins de pagamento na proporção de 1:1 com dólares americanos, notas da reserva federal ou títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, juntamente com requisitos de transparência e relatórios mensais de reservas, eliminando a incerteza para bancos, fintechs e seus parceiros de infraestrutura. A lei também coloca a supervisão sob os reguladores bancários, incluindo a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) e o Federal Reserve, dependendo do tipo de emissor.

Fornecendo infraestrutura para stablecoins e tokenização em grande escala

A zerohash fornece a infraestrutura por detrás dos bastidores que capacita as empresas a lançarem produtos de criptomoedas, stablecoins e tokenização em semanas, em vez de anos. Através de APIs e SDKs robustos, a empresa abstrai a complexidade da custódia de múltiplos ativos, liquidez, liquidação e conformidade regulatória, permitindo que os clientes se concentrem na experiência do usuário, enquanto a zerohash lida com os trâmites. Hoje, ela atende a mais de 75 clientes empresariais, mais de 5 milhões de usuários finais verificados por meio de processos de conformidade KYC (Know Your Customer) e mais de USD 60 bilhões em transações.

Capaz de operar em mais de 200 jurisdições em todo o mundo (incluindo todos os estados e territórios dos EUA), a zerohash possui uma licença de empresa fiduciária dos EUA, duas BitLicenses de Nova Iorque, licenças nacionais de transmissão de dinheiro e registos FinCEN, operando onde outros não podem. Parceiros empresariais como a Interactive Brokers, a Franklin Templeton e a Stripe usam a sua infraestrutura para tudo, desde fluxos de fundos tokenizados até rampas de pagamento globais.

Desenvolvida na AWS, a zerohash executa o Amazon EKS com o Karpenter gerenciado para otimizar workloads, enquanto o AWS Nitro Enclaves protege algoritmos de assinatura de computação multipartidária (MPC) e processos de atestado. Essa arquitetura oferece milhões de transações por segundo com tempos de resposta de API médios de 50 ms e permanecendo abaixo de 200 ms no percentil 99, além de tempo de atividade superior a 99,99%. Ao combinar abstração técnica, escalabilidade de nível empresarial e alcance regulatório incomparável, a zerohash transforma as stablecoins em uma ferramenta prática, compatível e de performance alta para as finanças modernas, preenchendo a lacuna entre os sistemas tradicionais e a economia on-chain.

Para a Yellow Card, as stablecoins não são apenas uma inovação técnica, são uma tábua de salvação. Fundada para lidar com os altos custos do envio de dinheiro para e dentro da África, a Yellow Card tornou-se a maior e primeira provedora licenciada de infraestrutura baseada em stablecoins na África. Operando em mais de 20 países, a plataforma já processou mais de USD 6 bilhões em transações.

O que começou como um aplicativo de criptomoedas voltado para o consumidor evoluiu para um parceiro de infraestrutura regulamentado para empresas globais. A Yellow Card agora oferece pagamentos internacionais, gestão de tesouraria e serviços de liquidez para instituições que navegam pelo cenário financeiro fragmentado do continente.

“Executamos nossos principais serviços no AWS Lambda e no DynamoDB”, afirma Justin Poiroux, diretor de tecnologia da Yellow Card. “Isso nos proporciona uma infraestrutura sem servidor e com ajuste de escala automático que responde em milissegundos, reduz nossos custos operacionais em 40% a 50% e nos ajuda a manter um tempo de atividade superior a 99,9%.”

Ferramentas de IA genérica, como o Amazon Bedrock, permitiram à empresa desenvolver sistemas agênticos internos que alimentam fluxos de trabalho operacionais essenciais de maneira escalável e econômica. Esses sistemas, combinados com o Amazon Relational Database Service (RDS), o Amazon EKS e o Amazon EC2, que lidam com workloads persistentes, permitem que a Yellow Card processe conversões de moeda em tempo real e verificações de conformidade em mais de 20 mercados.

As ferramentas de IA e machine learning da AWS aprimoram a gestão de riscos e fornecem insights mais ricos sobre liquidez por meio da mesa de operações de balcão (OTC) e do Portal de Tesouraria da empresa.

Os resultados são claros:

•  Escalabilidade para mais de 20 países sem data centers físicos
• Custos operacionais reduzidos em 40% a 50%
• Fornecimento de meios de pagamento estáveis e seguros para parceiros empresariais, incluindo a Coinbase e a Visa

Construção de uma infraestrutura criptográfica compatível para empresas

A Bastion foi fundada para simplificar as partes mais difíceis do lançamento de produtos baseados em criptomoedas: conformidade, custódia e infraestrutura. Criada pela equipe por trás da carteira Novi, agora descontinuada pela Meta, a Bastion oferece APIs de domínio próprio para que as empresas emitam e gerenciem stablecoins, além de gerenciar ativos digitais com segurança.

Desde o primeiro dia, a Bastion identificou uma lacuna: a maioria da infraestrutura de nuvem não estava preparada para as exigências rigorosas do gerenciamento regulamentado de chaves criptográficas. “Quando você está construindo sistemas que combinam recuperação de desastres, computação segura e custódia regulamentada de ativos de alto valor, percebe que os manuais existentes não são suficientes”, afirma Robert Coleman, chefe de engenharia de segurança da Bastion.

A solução? A Bastion utiliza o Amazon Elastic Kubernetes Service (EKS) para orquestrar serviços em grande escala e o Amazon CloudFront para minimizar a latência para usuários em todo o mundo. Para a custódia de chaves, eles combinam o AWS Nitro Enclaves com o AWS CloudHSM para isolar e proteger as operações criptográficas. O Nitro Enclaves fornece atestado criptográfico da identidade e integridade do enclave ao acessar dados sensíveis, enquanto os recursos do CloudHSM incluem autenticação opcional baseada em quorum, na qual vários funcionários podem ser necessários para aprovar operações sensíveis. Isso significa que nenhum indivíduo pode movimentar fundos ou alterar controles unilateralmente.

Cerimônias de chaves seguras são outra camada de defesa: o hardware é protegido com plástico até o momento de utilizar, e os laptops são apagados e destruídos após a configuração para eliminar qualquer chance de comprometimento. “Nenhuma pessoa pode receber o poder de comprometer a segurança de toda a nossa empresa”, diz Coleman.

Com a AWS como base, a Bastion oferece um ambiente pronto para conformidade e de nível empresarial para o lançamento de recursos baseados em stablecoins, capacitando seus clientes a agir rapidamente, permanecer seguros e atender aos padrões regulatórios mais exigentes da atualidade, sem criar complexidade internamente.

Como a AWS apoia a inovação das stablecoins

Por detrás de cada empresa de stablecoin existe um desafio complexo em termos de infraestrutura. Como construir plataformas que movimentam dinheiro em tempo real, sem tolerância para tempo de inatividade ou erros regulamentares? Startups como a zerohash, a Yellow Card e a Bastion enfrentam esses desafios com a AWS, pois ela lhes permite agir rapidamente e atender às demandas críticas das finanças modernas.

As plataformas de stablecoins precisam manter reservas, realizar verificações contínuas de conformidade e processar milhões de microtransações internacionais, tudo isso mantendo a latência baixa e o tempo de atividade quase perfeito. A AWS ajuda fornecendo a segurança e a escalabilidade necessárias para proteger as reservas, as ferramentas de analytics e IA para monitorar a liquidez em tempo real e os ambientes de computação confidenciais para proteger as chaves criptográficas que sustentam a emissão e o resgate de stablecoins.

Algumas das maneiras pelas quais a AWS oferece suporte a isso incluem:

• Alcance global: 117 zonas de disponibilidade em 37 regiões, mais de 700 pontos de presença (POPs) CloudFront para tempos de resposta inferiores a 100 ms
• Performance de baixa latência: até 400 Gbps por placa de rede com o AWS Nitro System, Redis com menos de um milésimo de segundo para verificações de saldo em tempo real
• Resiliência em grande escala: AWS Auto Scaling, failover Multi-AZ para o Amazon RDS em menos de 60 segundos, AWS Global Accelerator para performance transfronteiriça consistente
• Segurança e conformidade: mais de 140 certificações (SOC, PCI, FedRAMP e outras), com Amazon GuardDuty, AWS CloudTrail e AWS Config para monitoramento em tempo real, tudo sob o Modelo de Responsabilidade Compartilhada da AWS, melhorando continuamente a postura de segurança
• Orientação prescritiva: arquiteturas de referência e esquemas da AWS para acelerar o desenvolvimento de componentes essenciais da solução de stablecoins, incluindo o AWS Blockchain Node Runners, carteiras e fluxos de trabalho de pagamento criptográfico.

Esse suporte representa uma oportunidade real e acessível para repensar pagamentos, liquidez e valor para o cliente. A AWS fornece os frameworks de conformidade, computação confidencial e detecção automatizada de ameaças que as plataformas de stablecoins exigem, com a capacidade de entrar em operação em poucas semanas. A AWS se tornou o centro de projetos Web3, startups, empresas de software e bolsas globais; os desenvolvedores podem utilizar a Rede de Parceiros da AWS e o ecossistema mais amplo de parceiros de fintech e criptografia.

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