Quelle est la meilleure voie de financement pour votre startup ?

Tous les fondateurs savent que trouver le bon financement est un tournant décisif. Cependant, la notion de « bon » peut varier considérablement en fonction du type d’entreprise que vous créez.

Ce qui fonctionne pour une plateforme technologique à forte croissance peut ne pas convenir à une startup SaaS axée sur une mission ou à une marque de commerce électronique allégée qui vise à se développer progressivement.

Ce guide présente plusieurs options de financement pour les startups, du bootstrapping au capital-risque (VC), et explique en détail ce que chaque option implique réellement. Notre objectif est de vous aider à choisir une stratégie de financement adaptée à votre stade de développement et à vos objectifs, et non de vous imposer une formule unique.

Nous examinerons comment l’orientation de votre startup, ses objectifs de croissance et sa tolérance au risque peuvent influencer votre approche du financement. Que vous vouliez conserver la propriété de votre entreprise ou accélérer votre croissance grâce à des capitaux extérieurs, nous vous proposerons des éléments clés à prendre en considération et des étapes pratiques à suivre.

Définissez l’orientation de votre startup

Avant d’entrer dans les détails du bootstrapping ou de la levée de fonds, il est essentiel de comprendre que les startups sont des entreprises à forte croissance qui se développent rapidement à l’échelle nationale ou mondiale.

Si vous lisez cet article, c’est que vous visez une croissance rapide et évolutive ou un avenir soutenu par le capital-risque. Cela signifie que :

1. Vous envisagez de vous lancer sur un marché concurrentiel.
2. Vous voulez développer et faire évoluer rapidement votre produit ou service.
3. Vous voyez une opportunité d’acquérir une part de marché ou de générer des revenus importants.

Dans ce contexte, la question suivante est de savoir si vous devez vous lancer dans le bootstrapping ou rechercher des capitaux à risque. La réponse dépend de facteurs tels que votre plan de développement, votre accès aux investisseurs, votre niveau de confort avec la supervision externe et le type de produit que vous développez.

Entreprise autofinancée ou soutenue par du capital-risque

• Entreprise soutenue par du capital-risque : nécessite souvent des investissements importants pour la recherche, le recrutement et le développement de produits. Les retombées peuvent être considérables, mais les attentes sont tout aussi élevées. Le capital-risque apporte également aux startups les ressources du bailleur de fonds en matière de relations publiques et de réseautage.
• Entreprise autofinancée : les fondateurs qui financent eux-mêmes leur startup sont généralement des personnes fortunées et souvent des technologues et des entrepreneurs expérimentés.
• Entreprise axée sur le mode de vie : généralement de petite taille, le fondateur en conserve le contrôle total. La croissance est régulière, mais pas toujours spectaculaire. Le financement peut provenir d’économies personnelles ou des premiers revenus.

Cette distinction donne le ton à votre approche de financement de startup.

Approches de financement : laquelle choisir ?

Pour financer votre startup, plusieurs voies s’offrent à vous, mais, comme mentionné ci-dessus, les deux approches les plus courantes sont l’autofinancement et le capital-risque.

Ces deux approches diffèrent en termes de sources, d’échelle et d’impact sur le contrôle de votre entreprise. Dans de nombreux cas, les startups combinent même les deux stratégies. Par exemple, elles peuvent recourir au bootstrapping pour se lancer, puis lever des fonds auprès de capital-risqueurs pour accélérer leur croissance.

La voie à suivre dépend de vos objectifs, des ressources dont vous disposez et de votre capacité à accéder (ou à obtenir l’accès) à des investisseurs crédibles. Commençons par le bootstrapping.

Bootstrapping : contrôle, concentration et croissance organique

Le bootstrapping consiste à créer votre startup principalement grâce à votre fortune personnelle ou à vos revenus réinvestis plutôt qu’à des capitaux extérieurs. Le terme vient de l’expression « pull yourself up by your bootstraps » (se relever par ses propres moyens), qui met l’accent sur l’indépendance et l’ingéniosité.

Voici un aperçu rapide de ce à quoi ressemble le bootstrapping dans la pratique :

• Sources de financement : épargne personnelle et revenus initiaux, bien que les startups technologiques bootstrappées aient tendance à démarrer grâce à la richesse indépendante provenant d’autres entreprises des fondateurs.
• Prise de décision : vous prenez les décisions concernant l’orientation des produits, le recrutement et les dépenses sans l’avis d’investisseurs externes.
• Gestion des coûts : chaque dépense est examinée minutieusement. Les fondateurs négocient souvent âprement pour obtenir des conditions favorables auprès des fournisseurs, se concentrent sur la frugalité et réduisent les coûts inutiles.

Par exemple, imaginez que vous ayez une startup de logiciels qui développe des outils de productivité pour les équipes à distance. En tant que fondateur, vous investissez votre fortune personnelle pour embaucher un développeur et créer un produit minimum viable (MVP).

Les premiers clients pilotes paient un abonnement mensuel, et vous réinvestissez ces revenus dans le produit. Sans la supervision d’investisseurs, vous pouvez rapidement vous adapter en fonction des commentaires des clients. La croissance est peut-être plus lente, mais l’entreprise reste entièrement contrôlée par son fondateur. Cela n’est toutefois pas vrai pour toutes les startups autofinancées. Beaucoup aspirent à une croissance initiale rapide grâce à leurs réseaux personnels et à la renommée acquise grâce à d’autres succès.

Les avantages du bootstrapping

• Propriété totale : vous conservez une indépendance totale. Personne d’autre ne peut dicter votre feuille de route, votre stratégie d’embauche ou votre budget. 
• Flexibilité dans la prise de décision : vous pouvez rapidement changer vos priorités si vous identifiez une nouvelle opportunité de marché ou une fonctionnalité que les clients veulent. 
• Orientation client : comme vous dépendez de vos revenus et non des fonds des investisseurs, vous restez plus proche des besoins réels de vos utilisateurs.

Défis potentiels du bootstrapping et solutions

Capital limité : vous pourriez avoir des difficultés à recruter du personnel expérimenté ou à acquérir des technologies de pointe au début. Encore une fois, cela ne concerne pas les personnes qui disposent de fonds propres provenant d’une fortune considérable.

• Comment y remédier : exploitez les ressources gratuites ou peu coûteuses. Par exemple, le programme Activate Founders offre des crédits pour aider à compenser les coûts d’infrastructure sur AWS. Si vous êtes membre d’AWS Activate, AWS peut vous offrir des crédits de démarrage pour faciliter votre lancement. Vous pouvez également consulter le programme AWS Global Startup Program pour obtenir des conseils sur la manière de faire évoluer efficacement votre pile technologique. Veuillez toutefois noter que ce programme est un programme de commercialisation sur invitation uniquement, qui soutient les startups en phase de démarrage ou de croissance qui ont levé des fonds institutionnels, ont atteint l’adéquation produit-marché et sont prêtes à se développer.

Ralentissement de la croissance : il est difficile de développer rapidement votre équipe ou de pénétrer de nouveaux marchés sans apport de capitaux.

• Comment y remédier : recherchez des moyens créatifs de valider rapidement vos idées. Appuyez-vous sur des solutions open source ou des tutoriels AWS gratuits tels que « Présentation d’AWS Security Analytics Bootstrap » et « Bootstrapping AWS CDK » pour configurer votre environnement de manière rentable.

Lacunes en matière de réseaux : les investisseurs mettent souvent les startups en relation avec des mentors, des prospects et des talents. Les fondateurs qui démarrent sans financement peuvent passer à côté de ce soutien s’ils ne font pas attention.

• Comment y remédier : tirez parti des communautés, telles que les programmes AWS Startups, pour trouver des événements de réseautage, des ateliers et des opportunités de collaboration. Consultez également les avantages financiers offerts aux Partenaires AWS pour trouver des ressources supplémentaires qui pourraient correspondre aux besoins de votre produit.

Le bootstrapping peut constituer une base solide si vous faites preuve de patience et de stratégie. En se concentrant sur la satisfaction des clients et en maîtrisant leurs frais généraux, les entrepreneurs peuvent créer une entreprise stable et rentable qui se développe à son propre rythme.

Maintenant, apprenons-en davantage sur le capital-risque.

Capital-risque : rapidité, soutien et attentes élevées

À l’opposé, on trouve le capital-risque. Il s’agit de fonds fournis par des investisseurs externes, tels que des banques, des particuliers fortunés ou des institutions financières, en échange d’une participation au capital.

Si ces fonds peuvent accélérer la croissance, ils s’accompagnent également d’une surveillance accrue et d’un certain niveau de prise de décision partagée. Voici un aperçu rapide de ce qu’implique la levée de fonds auprès de capital-risqueurs :

• Processus de présentation : vous préparerez un argumentaire convaincant sur votre produit, votre marché et votre équipe. Cette présentation vise à convaincre les investisseurs que votre startup peut générer un retour sur investissement (ROI) important.
• Termes, conditions et accords : si les investisseurs sont intéressés, vous négocierez les conditions de l’accord, les participations au capital et les droits de gouvernance.
• Relation continue : les sociétés de capital-risque offrent plus que de l’argent ; elles peuvent vous mettre en relation avec des contacts dans le secteur, vous conseiller sur la stratégie à adopter et vous aider à recruter les meilleurs talents. Cependant, elles attendent également des informations régulières sur la croissance de votre entreprise et peuvent avoir des opinions sur votre mode de fonctionnement.
  

Par exemple, imaginez que vous soyez le fondateur d’une startup biotechnologique proposant un traitement prometteur qui nécessite des essais cliniques coûteux. Votre équipe lève plusieurs millions de dollars grâce à un capital-risqueur, qui finance les essais et accélère la mise sur le marché. Vous rencontrez désormais régulièrement vos investisseurs pour discuter des étapes importantes et vous assurer que le produit est sur la bonne voie. En contrepartie, vous bénéficiez de présentations à des partenaires potentiels en R&D et à des cadres supérieurs.

Les avantages de l’investissement en capital-risque

• Apport de capitaux important : vous pouvez recruter des spécialistes, investir dans le marketing ou vous développer dans de nouvelles régions sans attendre d’avoir accumulé des revenus.
• Crédibilité et relations : un investisseur réputé peut être un gage de qualité pour vos partenaires, vos clients et vos futurs employés. Vous pouvez accéder rapidement aux décideurs de votre secteur. 
• Expertise élargie : de nombreux investisseurs en capital-risque possèdent une connaissance approfondie du secteur ou des réseaux qui peuvent vous aider à éviter les pièges courants et à vous développer plus rapidement.

Trois compromis liés au capital-risque et comment les résoudre

Dilution de la propriété : plus vous vendez de parts, moins vous avez de contrôle opérationnel.

• Comment résoudre ce problème : négociez des conditions qui protègent les aspects essentiels de votre vision. De nombreux fondateurs rédigent des accords clairs concernant la représentation au conseil d’administration, les droits de vote et les étapes futures de la levée de fonds.

Pression de croissance : les startups financées par du capital-risque visent souvent des objectifs ambitieux. Ne pas les atteindre peut créer des tensions avec les investisseurs.

• Comment y remédier : fixez dès le départ des objectifs réalistes et maintenez une communication ouverte avec votre société de capital-risque. Des mises à jour régulières permettent de gérer les attentes, et les conseils stratégiques que vous recevez peuvent vous aider à vous adapter efficacement lorsque cela est nécessaire.

Alignement stratégique : tous les investisseurs en capital-risque n’ont pas les mêmes objectifs ni la même compréhension de votre marché. Un décalage peut entraîner des conflits de priorités.

• Comment y remédier : recherchez soigneusement les investisseurs potentiels. Discutez avec d’autres fondateurs de leur portefeuille et évaluez s’ils partagent votre vision. Cet alignement est essentiel pour une relation commerciale saine et durable.

L’importance du stade de startup : comment adapter le financement aux étapes clés

Les besoins de financement évoluent souvent à mesure que votre startup mûrit. Examinons quatre étapes courantes : l’idéation, le produit minimum viable (MVP), l’adéquation produit-marché (PMF) et la mise à l’échelle. Nous verrons comment chacune de ces phases peut influencer votre approche en matière de financement.

1. Idéation

Vous avez un concept clair, mais pas encore de produit fonctionnel. Vous affinez votre idée, étudiez le marché et créez éventuellement un premier prototype ou un plan d’affaires. Voici quelques exemples de modes de financement :

• Autofinancement : de nombreux fondateurs démarrent avec leurs fonds personnels. Ceux qui n’en disposent pas peuvent commencer par contracter de petits emprunts auprès de leurs amis, de leur famille et de leurs réseaux locaux. 
• Subventions ou concours : les hackathons ou les concours de startups offrent parfois des subventions de démarrage ou des prix en espèces.
• AWS Activate : si vous n’avez pas encore utilisé AWS Activate Founders, c’est peut-être le moment idéal. Les crédits peuvent subventionner le coût de la mise en place de votre infrastructure lorsque se produit un pic dans la demande des utilisateurs.

Comment AWS peut vous aider

Notions de base du cloud : à ce stade, vous n’avez peut-être pas besoin d’une infrastructure lourde. Cependant, vous pouvez, par exemple, explorer les services AWS à la carte (comme Amazon EC2 pour le calcul de base) si vous décidez d’effectuer des tests préliminaires. Consultez la tarification du plan AWS Support pour savoir quel plan tarifaire vous convient le mieux.

Crédits AWS Activate : si vous disposez déjà d’une feuille de route pour créer un prototype dans le cloud, vous pouvez demander à bénéficier du programme AWS Activate Founders, qui offre des crédits pour vous aider à compenser les coûts initiaux d’hébergement ou de stockage. L’éligibilité aux crédits dépend du stade de financement de votre startup et de votre affiliation à Activate Providers, qui regroupe des milliers d’accélérateurs, d’investisseurs providentiels, de sociétés de capital-risque et d’organisations de soutien aux startups à travers le monde.

2. Produit minimum viable (MVP)

Un MVP est une version basique de votre produit ou service qui démontre les avantages fondamentaux de votre idée et vous permet d’obtenir rapidement des commentaires.

Ici, vous pouvez disposer d’un prototype fonctionnel ou d’une version simplifiée de votre produit. Vous le testez auprès des premiers utilisateurs afin de valider ses fonctionnalités essentielles et de recueillir des commentaires. Un parcours de financement type pourrait être le suivant :

• Bootstrapping continu : si les coûts de votre MVP sont gérables, vous pouvez compter sur les premiers revenus, vos fonds personnels ou de petits investissements providentiels. 
• Investissement de pré-amorçage ou d’amorçage : les investisseurs en phase de démarrage peuvent vous proposer de petites injections de capitaux si vous présentez des résultats prometteurs ou une traction sur le marché.

Comment AWS peut vous aider

Prototypage rapide : les services de paiement à l’utilisation vous permettent de créer rapidement des environnements de développement et de les désactiver une fois que vous avez terminé. Cette approche garantit que les coûts correspondent à l’utilisation réelle. Par exemple :

• AWS Workflow Studio peut être utilisé pour le prototypage rapide de flux de travail avec AWS Step Functions.
• AWS Amplify permet aux startups de créer et de faire évoluer rapidement des MVP à pile complète sans expertise approfondie du cloud. Amplify permet la création visuelle d’interfaces utilisateur frontales, de dorsaux configurables et un déploiement facile avec une tarification à l’usage.

Conseils techniques : l’équipe AWS Startups est composée d’experts issus de l’écosystème mondial qui aident les fondateurs d’aujourd’hui à relever les défis et à saisir les opportunités. Vous pouvez explorer les programmes AWS Startups, notamment :

• Accélérateurs : programmes basés sur des cohortes qui fournissent une expertise, un mentorat et des ressources pour accélérer le développement des startups.
• Lofts : espaces communautaires où les startups et les développeurs peuvent apprendre, créer et nouer des contacts à l’échelle mondiale. 
• Spotlights : programmes régionaux à court terme offrant un soutien spécifique à l’industrie aux startups en phase de démarrage.

Outils de suivi des coûts : des services tels que AWS Budgets et Explorateur de coûts AWS peuvent vous aider à suivre vos dépenses cloud afin de ne pas épuiser vos fonds limités.

3. Adéquation produit-marché (PMF)

À ce stade, vous avez validé que les clients ont besoin de votre produit (et sont prêts à payer pour l’acquérir). Vous bénéficiez d’une croissance stable du nombre d’utilisateurs ou de vos revenus, ce qui indique une demande saine. Le défi consiste désormais à affiner votre offre et à la positionner pour une adoption plus large.

Un parcours de financement type peut se présenter comme suit :

• Série A (ou équivalent) : de nombreuses startups recherchent un tour de table plus important ou des obligations convertibles pour investir dans le marketing, le recrutement ou de nouvelles fonctionnalités une fois que l’adéquation produit-marché est évidente.
•  Bootstrapping continu : certains fondateurs choisissent encore de réinvestir les bénéfices si les flux de trésorerie sont suffisants et qu’ils veulent garder le contrôle.

Comment AWS peut vous aider

Le programme AWS SaaS Spotlight est un programme de quatre semaines destiné aux startups en phase de démarrage afin de les aider à accélérer leur progression vers le PMF, en évitant les écueils et en suivant les bonnes pratiques. Les fondateurs ont accès à un mentorat de premier ordre et à des programmes AWS exclusifs tout en faisant partie d’une communauté partageant les mêmes idées. En savoir plus.

Évolutivité de l’infrastructure : à mesure que le trafic augmente, vous pourriez avoir besoin de services plus robustes, tels que Amazon RDS (Relational Database Service) pour les bases de données gérées ou Amazon Elastic Kubernetes Service (EKS) pour l’orchestration de conteneurs.

4. Évolutivité

Vous passez d’une base stable à une couverture de marché plus large : vous développez vos fonctionnalités, vous vous implantez dans de nouvelles régions ou vous augmentez considérablement votre nombre d’utilisateurs. La croissance nécessite des ressources importantes, notamment en matière de marketing, d’assistance à la clientèle et d’infrastructure. Modes de financement courants :

• Séries B, C ou cycles ultérieurs : vous pouvez lever des capitaux pour financer le lancement de produits à grande échelle, l’expansion internationale ou le recrutement à grande échelle. 
• Approches hybrides : certaines startups continuent à développer leurs fonctions essentielles de manière autonome, mais peuvent accepter des financements sélectifs de capital-risque pour des initiatives ciblées.

Comment AWS peut vous aider

Architecture avancée : AWS propose des outils tels que Amazon Aurora pour la gestion des bases de données à fort trafic et Amazon CloudFront pour la diffusion de contenu à l’échelle mondiale.

AWS Marketplace et Réseau de partenaires : à mesure que vous vous développez, vous pouvez explorer des intégrations ou des partenariats qui accélèrent la croissance, en particulier si vous cherchez à exploiter de nouveaux marchés verticaux ou géographiques.

Optimisation des coûts d’infrastructure : à grande échelle, la rentabilité devient plus complexe. Vous pouvez combiner les Instances réservées, l’autoscaling et Amazon S3 pour vous assurer de ne pas payer des capacités inutilisées.

Modèles de financement alternatifs et hybrides :

Parfois, ni le bootstrapping pur ni le capital-risque traditionnel ne semblent convenir. Voici des approches hybrides et des modèles de financement alternatifs qui méritent d’être explorés :

• Le financement participatif : il s’agit de collecter de petites sommes auprès de nombreux particuliers pour financer de nouvelles entreprises. Il utilise les réseaux sociaux et les sites de financement participatif pour mettre en relation les investisseurs et les entrepreneurs, élargissant ainsi le groupe des investisseurs au-delà des propriétaires, des proches et des capital-risqueurs. Il est idéal pour les startups axées sur les consommateurs qui présentent des produits tangibles ou des histoires convaincantes.
• Financement basé sur les revenus : les prêteurs offrent des capitaux en échange d’un pourcentage des revenus futurs. Cette approche offre un remboursement flexible qui s’adapte aux performances de l’entreprise ; elle convient souvent aux entreprises SaaS qui génèrent des revenus récurrents.
• Subventions et financement non dilutif : les subventions gouvernementales ou philanthropiques ne nécessitent pas de prise de participation. Par exemple, la subvention AWS Imagine soutient les organisations à but non lucratif qui utilisent la technologie cloud pour accélérer leurs missions. Bien que cela soit spécifique aux organisations à but non lucratif, il souligne la manière dont les startups axées sur une mission peuvent explorer les subventions dans leurs propres secteurs.

Sept questions que tout fondateur devrait se poser

Pour choisir le mode de financement adapté à votre entreprise, réfléchissez aux questions suivantes : 

• Quels sont nos objectifs à court et à long terme ? 
• Dans quelle mesure suis-je à l’aise avec le risque financier ?
• Avons-nous besoin de partenaires stratégiques ou simplement de capitaux ?
• Suis-je prêt à partager la prise de décision ?
• Existe-t-il des conditions non négociables (par exemple, limites de participation au capital, contrôle du conseil d’administration) ?
• Quelles sont les ressources ou les réseaux qui nous manquent ?
• Avons-nous besoin de responsabilité ou d’indépendance ?

Élaborez un plan de financement intelligent pour les 12 à 18 prochains mois.

Le meilleur moyen de financement est celui qui correspond à vos objectifs, à votre équipe et au parcours de vos clients. Que vous choisissiez de démarrer sans financement, de lever des fonds auprès d’un capital-risqueur ou d’opter pour une solution intermédiaire, un plan structuré peut vous aider à rester sur la bonne voie.

• Définissez vos étapes clés : identifiez les réalisations importantes (lancements de produits, objectifs de croissance du nombre d’utilisateurs, objectifs de chiffre d’affaires). Alignez ces étapes clés sur les points d’inflexion potentiels du financement. 
• Estimez vos besoins en capitaux : établissez un budget pour vos coûts prévisionnels, y compris le recrutement, le développement de produits et le marketing. Tenez compte des dépenses imprévues ou des retards de revenus.
• Préparez une stratégie de levée de fonds ou de bootstrapping : si vous optez pour le bootstrapping, décrivez comment vous comptez augmenter vos revenus et réduire vos coûts. Si vous collectez des capitaux, préparez votre présentation, effectuez des recherches sur les investisseurs et entraînez-vous à présenter votre projet.
• Recueillez des commentaires et affinez votre stratégie : une fois que vous avez défini votre approche de financement, assurez-vous que toutes les parties prenantes (cofondateurs, membres de l’équipe et conseillers) comprennent le plan. Réexaminez et ajustez votre stratégie chaque trimestre ou à mesure que de nouvelles données apparaissent.

Tirez parti des ressources AWS

• AWS Activate : offre des crédits et des formations pour vous aider à créer ou à développer votre infrastructure cloud. Cela peut réduire les coûts initiaux et accélérer le déploiement de vos produits.
• Avantages financiers pour les partenaires AWS : si vous rejoignez le réseau de partenaires AWS, vous pouvez bénéficier de certains avantages financiers qui compensent les dépenses opérationnelles.
• Programme AWS Global Startup : offre un soutien technique et commercial sur mesure, y compris des conseils pour la mise sur le marché.

Choisissez la voie qui correspond à votre vision

Il n’existe pas de « meilleure » option de financement, mais seulement celle qui correspond à vos objectifs, à votre équipe et à votre stade de croissance.

Chez AWS Startups, nous soutenons tous les types de fondateurs. Que vous soyez en phase de démarrage pour atteindre la rentabilité ou que vous vous prépariez pour votre prochain tour de table, nous sommes là pour vous aider à avancer à votre rythme grâce à des outils, des crédits et des programmes.

Prêt à vous lancer ?

Découvrez les programmes AWS Startups ou renseignez-vous sur les avantages de financement pour les Partenaires AWS. Peu importe où vous en êtes dans votre parcours, nous sommes ravis de vous aider à créer votre entreprise.